消费分析:发明信用卡的目的让人大吃一惊
原文标题:信用卡极简史
近代信用卡的起源,它其实不是银行发明的。(图片来源:Getty Images)
【看中国2018年2月26日讯】统计局公布了一个数据,去年全社会消费品零售总额达到近37万亿,同比增长幅度为10.2%,可以看到,消费增速依然大幅跑赢了GDP。
过去我们曾经用跑车的四个轮子隐喻中国经济,当时是两个前轮驱动——房地产和基建投资。但是现在,车子已经从前驱变成后驱,从投资拉动,变成了消费驱动。
因此,如果消费是一台重要的发动机,那我们很有兴趣来探究一下,这台发动机的燃料又是什么?有哪些因素会影响消费呢?
10%左右的这个速度绝对值肯定不算高,毕竟在过去我们GDP两位数高增长的时代,消费的增速达到18%都很常见。当现在GDP进入一位数增长的稳健阶段,投资的速度降得更快,因此消费就挑大梁了。
重点不在于高,而在于,你是否觉得10%这个数字,好像很眼熟?
没错,你会发现无论内地还是香港,市场整体的股权回报率,这些年就是平均在10%左右。
那么股权回报率的基础是什么?其实就是利润的持续高增长,一项资产的利润如果长期能维持10%的增长,那么它的长期回报率就是10%。你会发现,平均来讲,大多数公司的利润增长率就在10%附近,略微比GDP高一点。
重点来了,大多数公司的利润每年增长10%左右,同时你发现全社会作为整体,消费零售额的增长也是10%左右。这是一个巧合吗?显然不是,企业利润和消费额之间是相关关系,企业利润水平,是关乎消费水准的一个重要因素。
这里面的道理很简单,工资是我们绝大部分人的重要收入来源。你这部分工资收入,其实是另外一个人的一笔支出,这个人的名字叫企业。
企业支出的基础来自于它的收入,否则它凭空支出就会亏钱,它肯定不干。因此只有企业收入增长,它的支出才会增长,它的支出预算增长,员工工资才有上调的空间。最后,你会发现在无形之手的市场规律之下,收入的增长和企业的增长基本同步了!你的这部分提高的收入,就转化成了同步的消费增长。
关于消费的第二个重要因素是金融和支付手段。
讲个故事,1949年,美国商人纳马拉在纽约一家饭店招待客人用餐,结账的时候他翻遍了衣服所有的口袋也没找到皮夹,才想起来,钱包忘在昨天穿的衣服口袋里了。
他尴尬万分,无奈之下,只有给妻子打电话,让她赶紧送钱过来。有了这次尴尬的经历,纳马拉琢磨着:如果有一种东西能够随身带在身上,付款时候还能不使用现金,那不就方便多了么!
于是他就联合另外两个朋友一起投资1万美元,成立了一家叫吃货的俱乐部(Diners'Club)。这个俱乐部的凭证就是一张叫做吃货卡的会员卡,拿着它可以在不同的餐厅直接签账。
这张吃货卡,就是近代信用卡的起源,它其实不是银行发明的,而是一群吃货发明的。消费者在消费的时候,吃货俱乐部先行给各大餐厅垫资,于是就衍生出了信用卡先消费,后付款的商业模式。
你可能会担心,这个吃货俱乐部难道不怕坏账吗?他不怕客户消费了不还钱么?
这个俱乐部还真是很聪明的打造了一个完整的商业模式:每名会员18美元/年的入会费,它的100万持卡人,一年仅年费就高达1800万美元。这在上个世纪可是一笔巨大的数字,可以说在一开始,信用卡就是一个非常好的商业模式。
这种新生事物的快速流行,直接培养了美国一代人的信用消费习惯。人们快速的接受了天上掉馅饼的好事,买卖双方都乐见其成,都愿意享受过度授信的快乐,而不愿承担过度授信的责任,这种对于信用的过度滥用和层层衍生品的嵌套,又最终导致了十年一个轮回的现代经济危机现象。
当然,这可能就说的有点远了,但总之,金融的支持,会让消费者在收入的基础上大幅提高消费能力。
责任编辑:辛荷
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