【看中国2024年5月13日讯】在美国投资界有三座——哲学投资索罗斯、价值投资巴菲特和量化投资西蒙斯。
三人中西蒙斯名气最小，但他的大奖章基金其实收益最高，从1988年到2018年，只有一年亏损4%，平均年化收益66%，而且赚钱最多的年份出人意料，2000年收益128%，2008年收益达到152%，这正是闹危机的时候，别人越惨，他赚的越多，“量化之王”的名头真不是白来的。
更关键的是，索罗斯的方法对普通人来说基本就是玄学，巴菲特的方法入门易、精通难，而西蒙斯的量化投资对于懂数学、懂物理、会编程的人来说，更像一个容易挖掘的金矿，这也是未来机构的大趋势，现在很多人已经扑上去了，他们的公司，都该供着西蒙斯的照片。
这个86岁的老爷子2024年5月10日去世了，今天我们来讲讲他的故事。
1938年出生的西蒙斯有两个兴趣：一是数学，二是赚钱。
关于数学他是有天份的，20岁从麻省理工毕业，23岁在伯克利拿了数学博士。上学的时候他也没闲着，结了婚生了娃，一生就是三个。这样一来，生活压力很大，西蒙斯就想着赶紧挣钱，先去哈佛大学当老师，干了两年觉得没意思，紧接着去了国防部，工作主要是破译苏联的通讯密码，他的同事里牛人很多，包括隐式马尔科夫链的发明者，以及相关算法的发明者，后来都成为了西蒙斯的手下。
国防部的工作很对他胃口，薪资不错，工作量也不大，西蒙斯利用闲暇时间还能发表数学论文。
但安逸久了就容易出事，他在国防部工作，结果有一天面对记者，发表了长达6页的反对越战的宣言，结果不出所料，当天就被开了。但他需要养家啊，国防部全是秘密工作，在简历上也没法写。结果呢，纽约大学石溪分校（Stony Brook)正在筹建数学系，他之前写的数学论文被看上了，于是就去了石溪分校当数学系主任，当时29岁。
别看年轻，但西蒙斯管理有一套，他知道对于学校来说，教授是最宝贵的资产，所以他就从各个母校挖牛人，而且投其所好。
教授不喜欢在行政事务上花时间，那就一分钟都不耽误他，教授喜欢钱，他就敢开双倍薪水，所以搞来很多牛人，当然他也有走眼的时候，他觉得小师弟丘成桐不错——对，就是后来拿了菲尔兹奖，这两天说中国数学太落后的丘大师——丘成桐要求终身教职，但西蒙斯没有答应，后来觉得亏大了。
他不光四处找人，自己也没耽误，后来拿了维布伦奖，这个奖5年颁一次，是几何学界最高奖。然后还跟清华毕业的几何高手陈省身发表了“陈-西蒙斯定理”，这个定理对理论物理学具有重要意义，被广泛应用到从超引力到黑洞的各大领域，这么一来，西蒙斯在学术上达到巅峰。
但有得必有失，当时美国性解放，他老婆就送了他一个绿帽子，西蒙斯很受伤，不仅离了婚，还辞了职。
美国数学界都惊了，尤其是听说他要去搞投资，纷纷觉得，他堕落了啊，他的父亲特别伤心，“我希望跟别人介绍我的儿子是一名数学家，而不是一个商人。”
其实他不理解自己的儿子，因为西蒙斯这时候想发展一下自己的第二个兴趣，挣钱。他想干投资，当时市场的主流是主观投资，主要看人的能力，量化刚起步，很不成熟。
西蒙斯的公司就是后来大名鼎鼎的文艺复兴，但当时他是两边摇摆。
他在国防部的时候还干了个私活，做了8个量化模型，现在一试，亏了很多钱，完全不行，他的合伙人是个主观投资者，压准了黄金赛道，一路做多，从200多做到800多挣了不少，但是挣的钱没多久又在利率市场上基本亏完了，于是俩人散伙。
单干的西蒙斯想来想去，还得做量化，于是就开始找码农当合伙人，不断试。
他试过回测策略，比如连续涨3天，第4天也涨的概率，失败了；
他又找了码农，搞数据清洗，用分笔数据做模型，后来因为他每天抽三包烟，码农受不了每天没完没了的二手烟，也没成功；
他还用日线数据，认为市场可以用马尔科夫链来建模，为此他请了大牛教授，但效果也一般；
这么一串试下来，亏了不少钱，产生了不少矛盾，步履维艰。
心灰意冷的西蒙斯去母校伯克利闲逛，遇到了数学系的一个大牛，两人谈半天，大牛提出三点建议：
1、你这个模型计算频率太低，好几天一次这不行，至少得一天一次；
2、不能用日线数据，得用日内数据；
3、每次下单量要跟盈利概率正相关。
就这三条建议正中要害啊，听得西蒙斯心花怒放，一般老板这时候得说，要不你来我公司吧，高薪外加股份，但西蒙斯不是一般老板啊，他说，要不你投资入股我的公司，然后咱们一起做大做强？
顺便融了一笔资。
要说伯克利的大牛确实厉害，半年调整之后，西蒙斯的公司开始挣钱了。
这时候是1988年，挣到钱之后，俩人的矛盾也来了，主要是大牛教授觉得西蒙斯只想挣钱，根本没有一个知识分子该有的节操，所以很不爽。
最后西蒙斯用6倍的价格收了大牛的股份，大牛继续回去教书，西蒙斯又一次失去了自己的合伙人。其实他也不需要了，从1990年开始，西蒙斯没亏过一分钱，1990年费前收益78%（就是没有扣除管理费、收益分成之前的收益率），1991年是54%，1992年是47%，1993年是54%，1994年是94%。
这收益完全逆天了，所以他的大奖章基金规模持续扩大。但瓶颈期很快就到了，之前西蒙斯挣钱的商品、外汇、债券，在1994年之后似乎都不太行了。
咋办呢？
他就考虑进入股票市场，为此他还从大摩找了个金融大师，做股票统计套利，但俩人搞出来的模型收益实在一般，俩人复盘半天一致认为：模型很牛、回测很牛、程序太差。
问题找到了——缺少码农。
那就解决问题吧。当时哪里的码农最牛？IBM，于是西蒙斯从那里找了两个人——Robert Mercer和Peter Brown。
要是读过李开复写的书，对这个Peter Brown可能不陌生，李开复很早就给他背书过，牛人一个！这俩人入职之后一通表现，写了50万行的代码，一测试，这个平均持仓两天的策略非常牛，但就有一个问题，资金一加量就不行。
想解决这个问题，两个码农是不够的，那就继续找人。没多久，Peter Brown在IBM工作时的那个小组基本都跳槽过来了。这里面有不少小年轻，其中一个小伙子把Robert Mercer和Peter Brown写的代码看完之后直摇头，说你们这是80年代的编程水平啊，太差了，我们新一代都用c++！
这一说，原来的那些数学家都跟捡到宝一样，这些码农带来了新希望啊。
很快，问题解决了，他们的模型开始挣钱了。但是人性之恶也开始显现了，饱暖思淫欲啊，他们倒不在办公室乱搞，但是公司政治一点没落下。
当时，公司有两个阶层，数学家高高在上，码农是二等公民，整天被呼来喝去，有功被抢走，有事就背锅。当初带来c++的小伙子现在也不是团宠了，每天被打压，一怒之下把病毒植入了系统里。
但是，地位差别是业绩带来的，数学家们主管期货业务，非常挣钱，码农们主管股票业务，业绩一般，没多久还开始亏钱了。本来西蒙斯就把这个业务当补充，一开始亏钱他就想了，还要不要呢？
于是码农们急了，这么下去饭碗不保啊，也不内斗了，开始找问题，c++小伙也删了病毒，决心将功补过。
他们把几十万行代码翻来覆去过了好几遍也没找出问题到底在哪儿。有一天，c++小伙盯着股票看半天，突然明白了，系统里的股票价格没有复权啊，那一跑起来可不是错的乱七八糟。这个错误一改，西蒙斯的股票业务立刻开始赚钱了。
其实，文艺复兴的因子开发只遵循了3个步骤：
1、找到价格序列中的异常规律；
2、确保整个规律是持续的、非随机的；
3、看看能否找到合理的解释。
不过，第三步他们也经常忽略。西蒙斯的理由是，如果一个交易很有逻辑的话大概率已经被别人发现了。所以，文艺复兴特别敢于交易那些没啥逻辑但统计很显著的事情。
这大概就是他们收益远超其他家的原因，只要统计好就无脑下单。概括的说就是：投资不需要逻辑。这也意味着不需要主观参与，核心看算法，所以他们公司也不用加班，真正意义上实现了躺着赚钱。
1995年，费前收益率53%，1996年是44%，1997年是31%，1998年是57%，1999年是36%，2000年，在网络泡沫冲击下，他们收益率是128%，这一年，西蒙斯达到巅峰。
进入2001年，文艺复兴的主要工作有几个变化：1、就是数据强化，增加了行情、财报、新闻的数据；2、增加了预测能力，争取提前3秒、3分钟、3小时、3天、3周、3个月预测价格的变化；3、稳定算法交易，平均每天下单1.5万到3万笔，持仓1-2天；4、交易扩展到加拿大、德国和中国香港；5、利用“篮子期权”这类工具加杠杆，50亿的资金，持有合约价值高达600亿。
业务大发展了，就得招人，西蒙斯先是从竞争对手那挖人。后来发现外国人特别好使，尤其是数学和编程俱佳的东欧人。
钱挣的越来越多，人也越来越多，于是呢，又开始内部搞来搞去了。
这时候的主要矛盾，是老人和新人的矛盾。
西蒙斯当初挖来的人，入职时基本就是四五十岁了，干十年，都老态龙钟，精力明显不济。但新招来的人呢，问题也不少，那些二、三十岁的数学博士，干几年之后薪水能到4000万美元，但依然是一肚子牢骚，对老员工很不满。
于是，老员工觉得新员工不知足，新员工觉得老员工不干活。老员工基本没有跳槽能力，但年轻员工有的就待不下去了。
两个俄罗斯的数学大牛，看了下劳动合同，发现居然没有竞业禁止这一条，大喜，带着几百万行代码就转投文艺复兴的主要对手千禧基金。还有一个股票团队的核心直接离职，这些人离职也就罢了，要么去对手那，要门自己干，反正都要从文艺复兴的池子里分一杯羹。
西蒙斯咋办呢？认怂呗。
老员工战斗力不行，肯定不能开罪有战力的年轻人啊，于是不少老人走了，年轻人到手的奖金更多了。但内部有分歧，一点不耽误他们挣钱。
2001年到2005年，收益率都在50%左右，公司里的每个人都变得非常富有。因为以前他们的收费模式是5%的管理费+20%的收益分成，2002年开始，他们把收费模式改成5%的管理费+44%的收益分成，快拿走一半了，但还是挡不住投资者入金的脚步。
西蒙斯一看这情景，心想要不再弄个新的池子？
以前他们的大奖章产品都是短线，他想搞个偏长线的，于是就发起了新的基金RIEF，很快就募资140亿美元。但是这个尝试其实是失败了。因为没多久，在2007年8月，金融危机的苗头已经出来了，RIEF损失惨重，好在大奖章基金运行还行。
但是西蒙斯因为RIEF的亏损坐不住了，20年来第一次产生了要不要信任模型的念头。于是2008年，他开始跟其他基金经理一样，开始止损，清空了股票，亏了10亿美金。
但是吧，这时候系统开始打他脸了，因为虽然没有资金进出，但是模型是可以模拟的啊，按模拟数据一看，这还是能挣钱啊。员工觉得老板已经老了，但西蒙斯要不说是个大师呢，市场已经一片哀嚎，自己已经挣了很多很多，而且已经空仓了，看戏不好吗？
但他一看模拟数据，想起了自己的总结——投资不需要逻辑，要看统计。行！啥也别说了，听系统的，无脑买。
然后，2008年成了他30年投资生涯收益最好的一年，费前收益率152%，完全逆天。
转过年来，大奖章基金依旧很好收益75%，但是西蒙斯主导的RIEF亏了6%，投资者纷纷赎回，规模只剩了50亿美元，2010年继续亏，这时候西蒙斯已经72岁了，挣了一辈子大钱，实在受不了这个侮辱，直接宣布，退休不干了。当然，他还是公司的大老板，大奖章基金的收益依旧惊人，退休后最差表现是57%，其他年份平均收益率76%，所以他的身价还在不断的涨。
当然，它退休也不会休息的，他的精力主要花在数学和自闭症的研究上。研究数学大家都能猜到，为什么研究自闭症呢？这就是他的隐痛了。
当年他的妻子给他带了绿帽子，离婚后西蒙斯独自抚养两儿一女，精力不济，就请了个保姆，日久生情，就和保姆结婚了，但他的两个儿子先后去世，唯一留下来的女儿还患有严重的自闭症，这就是他不甘心的结果。
除了这个生活上的不如意，他的其他一切都还顺利。
他的大奖章基金，从1988年到2018年的30年里，费前的平均年化收益66.1%，文艺复兴拿走管理费和收益分成后，投资者到手的平均年化收益依然高达39.1%。
啥概念呢？如果1988年投入1万块钱，2018年底能拿回1.99亿！
西蒙斯更大的价值是开启了一扇门，巴菲特、索罗斯的投资方法论其实不易学，但量化的大军早就在路上了，这也一定是未来的主流。
当然，回顾西蒙斯这一辈子，他的成功也不是单靠自己，你看看：
1、他也不是一开始就很牛，他的公司是1978年开始的，为啥统计收益率是从1988年开始呢？因为前10年其实他也在兜兜转转绕圈子；
2、即便后来很牛了，策略也是他和别的人一起琢磨出来的，而且要没有码农，这些策略就是纸上谈兵；
3、即便他是量化之父，但危机中也忍不住手动，结果被公司小年轻鄙视……
当然，人家知错就改，不像很多领导，为了面子不顾一切。他最值得学习的一点，就是自己很牛，但更愿意找一些牛人来合作，很多人进公司的时候已经当了很多年的教授，码农基本藤校博士起，这才是文艺复兴崛起的真正原因。
