中国家庭债务风险越来越不容忽视。（图片来源：Hale/Adobe Stock）
【看中国2019年10月19日讯】（看中国记者丁晓雨综合报导）10月17日，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心、蚂蚁金服集团研究院联合发布的《中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率和家庭消费信贷问题研究》报告显示，中国家庭杠杆率快速增长所带来的债务风险越来越不容忽视，近六成债务集中在房贷上，近五成存量房贷屯在空置房，严重浪费信贷资源。
该报告自2011年启动，期间持续追踪355个城市及4万户家庭的债务情况。
报告指出，有两个结构性问题值得关注：一是家庭债务增长速度较快；二是债务增量主要集中在多套房房贷。
另外，低收入和新购房家庭的债务风险也需要关注。报告的统计数据显示，收入最低20%家庭的负债收入比高达1140.5%，换句话说，也就是负债规模超过可支配收入的10倍。
报告通过债务收入比和家庭债务占GDP比重这两方面，分析中国家庭的债务风险。中国家庭债务收入比（90.2%）虽然绝对值低于美加日韩等国，但中国的家庭收入也低于上述国家许多。并且，从增长速度看，中国家庭债务的增长速度已经远远高于这些国家，风险不容忽视。
近六成债务集中在房贷
报告称，中国家庭的负债结构众所周知，主要是房贷。一个值得注意的最新变化是，从宏观层面看，2013～2019年，多套房房贷占据六成的住户部门消费贷款增量，仅2017年～2018年，家庭多套房的住房贷款占比已超过首套房的住房贷款。
2013～2019年住户部门贷款的增长来源中，家庭住房贷款增长占55.58%，其增长速度最快，年均增速达26%，不可持续。
央行最新公布的金融数据显示，9月末人民币房地产贷款余额是43.3万亿，同比增长15.6%。从结构来看，个人住房贷款余额是29万亿元，同比增长16.8%。前三季度个人住房贷款新增3.3万亿元，新增个人住房贷款增量占各项贷款的占比是24.1%。
报告显示，近年来，分布在多套房的住房贷款有逐年递增的趋势，仅2017～2018年，家庭多套房的住房贷款占比从62.9%上升至65.9%，超过首套房的住房贷款。
近五成存量房贷在空置房里
报告还提供了一组增速过快的多套房房贷数据，如下：
1、2013～2019年，个人房贷余额的年均增速达26%。其中，首套房房贷增速15.8%，是住户部门消费贷款增量的15.3%；多套房房贷增速32%，是住户部门消费贷款增量的60%。
2、有47.1%的存量房贷屯在空置房，造成大量信贷资源浪费。
低收入负债家庭债务收入比过高
报告还指出，按家庭收入水平划分，中国家庭杠杆率的结构性分化较大。
报告的调查数据显示，城镇地区的负债家庭中，收入最低20%的家庭负债收入比高达1140.5%，这其中，正规负债收入比为291%、民间负债收入比为849.6%。而收入最低20%～40%负债家庭的负债收入比也高达279%。
与此同时，城镇新购房家庭的民间债务风险突出。报告显示，在城镇新购房家庭中，低收入组的债务收入比高达1026%，其中，民间负债收入比达472%。
2018年8月，上海财经大学高等研究院发布的研究报告《警惕家庭债务危机及其可能引发的系统性金融风险》认为，家庭债务逼近家庭能承受的极限。截至2017年，中国家庭债务占GDP的比重为48%，而家庭债务与可支配收入之比甚至高达107.2%，已超过美国水平,并逼近美国金融危机前峰值。
人民大学重阳金融研究院研究员董希淼对媒体表示，目前比较直观的债务数据就来自银行、信用卡等等，应当警惕居民部门杠杆率急剧上升的现象。“居民部门杠杆率急剧上升，家庭债务占GDP比重并不高，但如果将家庭债务与可支配收入相比较，比例就比较吓人了。”
