房贷让众多中国民众债务缠身。（图片来源：Pixabay）
【看中国2018年1月17日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）近年来中国城市房价快速上涨，家庭部门债务率也快速攀升。1月16日，中国大陆官媒发文称，房贷为主体的家庭债务失控有可能直接影响金融稳定,要高度警惕家庭债务风险。分析人士认为，从趋势上来看中国将发生次贷危机。
“快要发年终奖了，还真有些激动呢。可一想到还有不少贷款要还，又乐不起来了。”家住北京市昌平区天通苑的许先生这样说。《人民日报海外版》1月16日报道，许先生2010年大学毕业后选择留在北京工作。经过几年打拼，2016年许先生和未婚妻在天通苑买了一套110平方米的二手房，总价310万元人民币左右。“年终奖能拿到相当于平时三四个月的工资，是笔大钱。但需要还的账也不少，当然占大头的是房贷。所谓快乐并不快乐着吧。”
许先生说，“有房子住了当然是件高兴事，但还贷还得也很痛苦，30年银行贷款，每月还款近1万元。”
在中国大陆其它城市，也有很多像许先生这样债务缠身的年轻人。
海通证券首席经济学家姜超认为，房贷为主体的家庭债务失控有可能直接影响金融稳定。他举例称，2008年导致全球性金融危机的美国次贷危机，开始的直接表征就是美国低收入阶层大量举债买房。
在2017年11月，中国社科院国家金融与发展实验室、国家资产负债表研究中心发布的《三季度中国去杠杆进程报告》显示，居民部门杠杆率依然延续上升趋势，在三季度已经上升到48.6%，2017年前三个季度总共上升了3.8个百分点。居民部门在全部实体经济中的债务占比加大，杠杆率上升速度较快。
中国家庭债务率只是统计了家庭部门从金融机构获取的信贷总额，而还有不少包括向亲戚朋友借钱在内的民间借贷，这存在大规模隐性债务。中国人民大学经济学院副院长陈彦斌认为，这些隐性债务会加重贷款人的债务压力。
陈彦斌和他的研究团队发现，中国家庭债务有两个突出问题，一是近年来债务攀升速度明显加快，近4年间提高了15.8个百分点；二是目前所采用的家庭债务/GDP（国内生产总值）的测算方式可能低估了中国家庭部门债务问题的严重性。而且，中国家庭部门的债务分布明显失衡，个别家庭的债务风险已经处于较为危险的水平。
中国的债务问题正在引起越来越多的关注。国际货币基金组织（IMF）在2017年10月《全球金融稳定报告》中说，金融危机以来，发达经济体和新兴市场经济体家庭债务仍继续提高。家庭债务提高在短期内有助于提高消费、推动就业、提升房产和银行资产价格，从而有利于经济增长。但在3年至5年后，家庭债务攀升对经济增长则有负面影响。
有调查显示，中国居民部门债务占居民可支配收入的比重，从2007年不足35%到现在已经达到了90%。扩大范围来看，2007年中国居民部门债务占GDP的比重不足20%，那么到了2017年7月份，这个比重已经突破了53%。这一过程中国用了不到10年的时间，而美国则是用了40年的时间。
此前《华夏时报》总编辑吕平波撰文表示，从趋势上来看，如果这种情况得不到缓解的话，中国会出现类似美国次贷危机的风险。从微观上看，个人家庭的风险就更可怕，因为中国居民主要还是在买房上面加杠杆，个人购房贷款在居民中长期贷款中的比例将近80%。房地产企业在去杠杆、在去库存，而老百姓却成了接盘的人。
中国金融改革研究所所长刘胜军曾在一次演讲中公开表示，中国经济转型中很重要的一点是怎样去推动消费的能力，但是一个非常残酷的现实就是房地产把中产阶级消灭了。目前中国房地产的体量非常大，一旦发生金融危机，比股灾对经济的冲击要大很多。中国出了不计其数的抑制房地产泡沫的政策，但效果有限。
