全球放水大通脹:這項資產加速暴漲…(圖)

發表:2021-01-06 10:52
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【看中國2021年1月6日訊】最近幾天,數字貨幣比特幣不斷跳漲突破新高,火爆全球,成為當前全球最炙手可熱的投資交易品種,各大財經媒體和自媒體都在熱議比特幣。

Microstrategy創始人兼首席執行官Michael Saylor在2020年10月的一次媒體採訪中這樣說道。「我不會出售比特幣,我會持有100年。」那個時候,比特幣還在13000美元附近震盪,看不出有大的爆發的苗頭。但是就在10月中旬的大約2個月後,比特幣在12月16日首次站上20000美元大關,隨後一路狂奔。在今年1月2日,正式突破了3萬大關。2021年1月2日比特幣,盤中最高達34608.56美元,24小時內波動幅度14%。這意味著,比特幣在2個多月的時間內就一度暴漲了150%,在最近兩週的時間暴漲了50%。而去年全年,比特幣的漲幅高達300%以上。

放眼全球,還有那種資產能和這樣瘋狂上漲的比特幣媲美呢?這也難怪,網路上到處都是晒自己持有比特幣的網友,連帶其他的很多加密貨幣也都雞犬升天。

而這兩天,比特幣雖然有所回調,盤中交易價格在33400左右。但即便如此,比特幣的火爆還是無法阻擋,市場很不管是機構投資者還是個人投資者,炒作比特幣的風潮不減。

全球放水大通脹:這項資產加速暴漲…
比特幣成為了當前全球最炙手可熱的投資交易品種
(圖片來源:INA FASSBENDER/AFP via Getty Images)

特別是在上個月比特幣突破了2萬美元大關之後,大量投資者開始湧入加密貨幣市場,一度造成部分加密貨幣交易所出現卡頓或宕(當)機現象,市場亢奮情緒被進一步放大,人們對比特幣未來更加樂觀,很多網友在討論貸款、加高槓桿炒比特幣。可以說,比特幣開始進入階段性的瘋狂。

那麼現在的問題是,為什麼比特幣會在這個時候瘋漲?要回答這個問題,我們首先必須明確一個概念,任何一項資產價格的上漲,都是建立在其標價貨幣下跌的基礎之上。比如美元下跌貶值,黃金一般對應的是上漲;美元貶值,以美元標記的大宗商品的價格會上漲,而比特幣也是以美元標價的,今年來美債暴增4萬多億,增幅超過了20%,如果加上年末的這輪經濟刺激計畫,美國的國債增幅基本上可能超過25%,。而在正常年份的增幅一般都只有1.5%左右。美元發行是以美債為錨的,這意味著美元的發行也是在突飛猛進。

截止2020年12月中旬,歐美中日四大經濟體的央行資產負債表,全部折算成美元,規模已超過29萬億美元,從2020年1月份算起,在不到1年時間裏,印鈔量超過9萬億美元,其中一半都是美聯儲擴表的。再配合美元的零利率,可以說就是一副大水漫灌的架勢。這也是全球包括美股、大宗商品、黃金、比特幣等資產都紛紛大漲的貨幣基礎。

比特幣價格的暴漲,與美聯儲印鈔有非常緊密的關係!但這不是比特幣的漲幅超過其他資產的主要原因。

很多人不知道,這個世界上的資產,其實可以分為兩種:主權資產和非主權資產。房產、股票、債券和現金,是當今世界最大類的4類資產。根據筆者個人的統計,全部折算成美元的話,目前全球的現金約有45萬億美元,廣義貨幣約100萬億美元,股票資產約有100萬億美元,債券資產約為120萬億美元,房地產資產的總價值,很可能超過200萬億美元(中國佔1/3左右)……

但是,這4類資產,恰恰都是主權資產。簡單來說,所謂的主權資產,就是只有某個主權國家才會得到認可的資產。比方說,辛巴威的現金,100萬億的面值卻買不了一個麵包,拿到其他國家更是毫無價值;中國的房子,只有在中國才有意義,到了美國就沒有任何意義;歐元區的國債,只有這個國家政府承認並願意支付的話,這個債券才有意義。希臘快破產的時候,其面值100歐的國債跌到10歐元左右的水平;美國的股票,同樣在美國這個主權國家承認的情況下才有意義……

而超主權資產,就是那些即使脫離了某個國家政權依然有效和有價值的資產——比如黃金、白銀以及其他的貴金屬,因為不會受到某個國家政權的影響,這就是超主權資產。比如說美國國內人民幣是不能使用的,基本上無法套現使用,因為美國不承認人民幣的地位,人民幣還不是世界貨幣。人民幣作為主權貨幣使用範圍非常有限。但是,你如果從中國帶出來黃金,來到美國,黃金作為一種跨越國界的超主權貨幣,在美國是可以變現、質押的,變相兌換成美元。這就是超主權貨幣。

至於比特幣,不用說你也明白,自產生以來,它天然就是一種超主權資產,而且,我個人覺得,在當代這個政府監管越來越嚴厲的時代,特別是中國等這些資本管制,不能自由流動的國家,比特幣無疑是實現資本跨國流動的天然工具。他的去中心化、分布式記賬和不可追蹤等數字貨幣的天然屬性,成為資本跨境轉移的最佳選擇。

在信用貨幣時代,主權資產和超主權資產的最大區別,是主權資產的價格,完全依賴於債務而產生,有多大規模的債務,就有多大規模的主權資產,就有多高的資產價格。

比方說,中國的大城市房價,為什麼會這麼高?是因為大多數人可以負債買房,如果從現在開始,不允許任何人負債買房,貸款買房的人也必須立即把債務結清,現在的房地產,絕對不會是現在的價格。

債券更不必說,本身就是債務。至於股票,看起來雖然和債務無關,但實際上也是來自於負債。你想,股票背後的上市公司,為什麼上市,無非是為了「融資」,本質上就是為了取得負債的能力。並且是真正的借債,所以,股票也是負債資產。

至於紙幣現金,你去查各國央行的資產負債表,它們把自己的印鈔叫什麼?叫負債端!所以,所有的主權貨幣,歸根結底,都是由債務衍生出來的。

1971年人類進入信用貨幣體系以後,央行和政府合謀,就開始通過發行債券,無中生有地創造信用,然後把這些信用賦予給那些與它們有著密切關係的銀行、大企業及其他金融機構身上。這些大企業、大銀行和金融機構,就藉助於這些負債,從市場上購買資產,無聲無息地實現了整個社會的財富轉移。

不種一粒糧,不做一分工的它們,紛紛成為了這個社會上最富裕的人群——靠什麼?靠負債啊!特別是2008年以來,這種財富轉移和掠奪,達到了登峰造極的地步,央行們也褪下了以往在印鈔上溫情脈脈的面紗,直接與政府合謀,動不動就搞個QE,無中生有地創造出天量的債務,憑空印刷上幾萬億美元的鈔票,政府使勁兒借債,央行使勁兒印鈔,但是這些鈔票只有少量的到了老百姓窮人的手裡,絕大部分都到了大公司和富豪的口袋裡,印錢轉移給權貴,把整個星球上的財富,越來越集中到極少數權貴之手……

這也是為什麼去年全球失業的窮人暴增,收入歸零,而華爾街的大佬們財富暴漲的主要原因,世界的貧富分化因為疫情和大印鈔加速擴大。

這幾十年來,那些與權力有關係的人,藉著政府和央行的關係,使勁兒負債,然後,再用這些負債,去購買各種資產,包括房產、股票、黃金甚至是今天的比特幣,終於把這些資產的價格,都推升到了前所未有的高度。

伴隨各國央行持續加碼寬鬆貨幣政策,通脹預期持續升溫,貨幣貶值風險進一步加劇,這導致年資產通脹率超過15%。近日有國內網友告訴說,最近豬肉價格又開始瘋長了,大蔥更是天價,兩根大蔥都要6塊錢。而美國的物價也在悄悄上漲。

通脹的上行,意味著現金本身已經不是一個很好的財富儲備手段了,而股票、債券和房地產也是根據基本現金流進行估價的,風險也很大。並且我們確定,未來5年中,資產通脹都將持續。在此背景下,數字資產作為一種新型資產,可以對抗通脹,開始越來越吸引市場的關注。 

作為距離央行和政府最遠的普通人,我們沒能力加槓桿負債,但是卻要紮紮實實承擔通脹的惡果。除了絕望,我們還能有什麼辦法?此時,人們急需可以對沖通脹、同時又可以獲得更多回報的新投資工具。唯一的辦法——就是在低價的時候,購買非主權資產、產量有限的黃金和比特幣。 

為什麼比特幣會漲?為什麼黃金會漲?就是因為,任何一種非主權資產,都不認可全球央行瘋狂發行紙幣的這套邏輯。比特幣的暴漲,就是平民對信用貨幣的一場革命。這是比特幣瘋漲的貨幣根源! 

責任編輯:宇真

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