分析指中國的金融危機已經爆發。（圖片來源：Adobe Stock）
【看中國2024年4月28日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）中國國務院表示，要集中力量打造金融業「國家隊」。在中國經濟不斷下滑、房地產市場萎縮和家庭債務激增的情況下，分析指中國的金融危機已經爆發。
中國打造金融「國家隊」
中國國務院4月25日發布關於金融企業國有資產管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告。
報告顯示，集中力量打造金融業「國家隊」。研究起草加強國有金融資本管理行動方案，推進國有大型金融企業對標世界一流金融企業，不斷提升競爭力和國際影響力。研究制定推進保險業等發展的指導意見，推進非銀行金融機構規範發展。推動頭部證券公司做強做優，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所。
4月26日，第十四屆中國全國人大常委會第九次會議在北京閉幕，根據中國人大網發布的新聞稿，中國財政部副部長廖岷受國務院委託，向會議報告金融企業國有資產管理情況專項研究和整改問責情況。稱中國要集中力量打造金融「國家隊」，研究起草加強國有金融資本管理行動方案，加快國有金融資本的優化和結構調整。
打造金融「國家隊」的消息刺激中國大陸滬深股市在26日微升，也成為中國財經博主討論的熱門話題。有博主認為，消息能帶動市場信心和氣氛；也有博主相信，消息顯示國有資本影響力比較少的金融領域，會有新發展。
但是，打造「國家隊」消息的背後，是否預告金融業將迎來國進民退潮？
分析人士對自由亞洲電臺表示，未來進一步讓央企把地方的、城市的金融機構的許可權上收，等於是把監管的主導權，掌控到中共高層的手中，國進民退的警號再明確不過。目前還有不少大型的國際投行和證券公司繼續在中國的業務。但相信這次中國要打造金融「國家隊」的消息出來，會影響外資投行在中國的投資，金融業有可能繼製造業後，成為大舉撤出中國市場的行業。
分析指中國金融危機已經爆發
據美國之音4月26日報導，彼得森國際經濟研究所(Peterson Institute for International Economics)研究員兼中國項目協調員黃天磊認為，中國的中小型銀行收到的來自民眾、政府和企業的存款正在減少。民眾因為擔憂風險，更願意把錢存到大銀行。而部分中小型銀行其實對房地產和地方政府債務的敞口比較大，在這兩個部門都出現問題的情況下，中小銀行承受的壓力是最大的。
他擔憂中小銀行未來會出現象去年美國矽谷銀行倒閉的情況，而且因為這些銀行平時不引人注意，問題一出來大家都沒有準備，對消費者信心和金融系統會產生影響。
美國南卡大學艾肯商學院副教授謝田認為，中國的樓市、股市和債市都已經陷入危機，而且因為大型銀行由政府控制，缺乏制約機制，之後還可能爆發更大危機。「實際上，中國的金融危機我認為已經在發生。中國也沒有獨立的央行，所以印鈔票的時候，他愛印多少印多少，沒有任何制約。這不像美國，美聯儲是獨立的，可以決定利率和印多少鈔票，美國政府沒辦法干預。」
「在中國不一樣，中央銀行實際上是和財政部一樣，都是中共直接操控的。所以它完全可以用印鈔的方式把危機掩蓋和拖延。但是債務、破產和壞賬，這些數量越來越大，總有一天是掩蓋不住的。這個危機會全部爆發，就像一個定時炸彈，」謝田說。
中國家庭與個人債務激增 責任在政府
黃天磊指出，在許多城市購房受到戶口的限制，高昂的房價讓中國民眾難以承受，而公共住房計畫在中國也不普遍。整體來說，中國的政策對消費者和需求端的關注力度不大，特別是對低收入家庭的支持力度不高。中國民眾的個人債務暴增，中國領導層在決策上難辭其咎。
在過去五年裡，中國家庭的債務總規模激增了50%，現在達到近80萬億人民幣左右。中國官方公布的「失信人」黑名單上的人數，自2019年底以來也激增，目前已多達830萬人。
如果有人不履行裁決，無法償還債務，或者被認定不配合法律程序，法院就可以將其列入這個黑名單，成為俗稱的「老賴」。中國官方正打擊拖欠債務者，具體做法包括劃扣他們的工資，或限制他們進入政府部門工作，以及限制他們乘高鐵、飛機出行等。許多拖欠債務者被禁止購買高額保費的保險，並被告知不能去度假或住高檔酒店。如果他們不遵照執行，有關部門可以拘留他們。
《華爾街日報》認為，不同於美國的情況，中國不允許大多數人宣布破產以勾銷壞賬、繼續自己的生活，包括那些遭遇了一連串厄運的人。在房價下跌、通貨緊縮風險與日俱增、失業問題持續構成挑戰的情況下，中國領導人迫切希望讓民眾擴大消費。但是，用來償債的錢每增加1元，可以用來購置新衣服或度假的錢就會少1元。而拖欠債務可能受到的懲罰正讓許多家庭在用錢方面變得更加保守。
中國國家統計局4月16日公布的經濟數據顯示，第一季度社會消費品零售總額同比增長4.7%，低於GDP（國內生產總值）的增速。許多中國消費者面臨債務壓力之際，包括蘋果公司(Apple)、雅詩蘭黛(Estée Lauder)和通用汽車(General Motors)在內的西方公司紛紛公布在華銷售疲軟。在許多民眾縮減開支之際，中國官方正優先推動製造業和出口，而這一戰略正在加劇中國與西方的貿易緊張關係。
中國長期的房地產繁榮而後爆發危機是家庭債務增加的重要原因，因為許多人為了買房不得不借更多的錢。一些購房者揹負額外的債務是為了置辦更多房產用於投資，有時甚至任憑房子空置。如今房地產熱潮已經結束，房價正在下跌，許多人無力償還債務。根據中國房地產權威研究機構--中國指數研究院的數據，2023年掛牌出售的法拍房數量上升43%，至約40萬套。
家庭債務增加在一定程度上也是因為隨著經濟停滯不前，越來越多的人使用信用卡或動用個人信貸額度來應付開支。對中國領導層來說，家庭揹負巨額債務而無力消費的情況普遍存在仍是個問題。
芝加哥大學(University of Chicago)經濟學家Amir Sufi對《華爾街日報》表示，家庭債務激增往往會給宏觀經濟帶來不利影響，即使在沒有發生金融危機的情況下也是如此。中國不可能輕而易舉解決這個問題。「一旦這個週期開啟，通常就漫長而痛苦，而且難以預測何時結束。」
並且，家庭債務比率超過50%的警戒線水平。計算公式：家庭負債率=家庭負債總額/家庭資產總額×100%。
例如，在2020年，中國家庭金融資產總額約18.6萬億元人民幣，家庭負債約11.44萬億元，中國家庭負債的的債務比例已經到61.5%。中國是儲蓄率最高的國家。但是，最近25年以來，情況發生了變化，家庭負債比率從1996年的3%，2010年的 20%，增長到2020年的61.5%。
值得一提的是，美國家庭負債比率從20%上升到50%以上用了接近40年時間，而中國只用了不到10年，中國的家庭負債比率飆升速度之快可見一斑。
